Teva Pharmaceutical Industries – historik

Den samlede score er faldet fra 6,5 til 6,0, primært fordi væksten er nedjusteret fra 7 til 5 og indtjeningen er belastet af Emalex-opkøbet. Medicare-prisfastsættelsen af Austedo fra januar 2027 er nu en konkret risiko, og værdiansættelsen er steget.

• Forværret RisiciMedicare-prisfastsættelsen af Austedo træder i kraft 1. januar 2027, og Austedo-omsætningen ventes at falde i Q4 2026. Tidligere var prisreformen en mere generel risiko.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 7 til 5. Omsætningen faldt 1 % i Q2 2026 pga. Revlimid-tabet på ca. 600 mio. USD, og EPS ekskl. Emalex er på 2,57-2,77 USD. Innovative produkter vokser 43 %.
• Forværret IndtjeningQ2 viste et GAAP-tab på 576 mio. USD og non-GAAP EPS på 0,02 USD pga. Emalex-opkøbet. Driftsmarginen er 26,6 % ekskl. Emalex (før ca. 23 %). Indtjeningskvalitet er faldet fra 6 til 5.
• Forværret VærdiansættelseForward P/E er ca. 20 på guidance-EPS 1,91-2,11 USD, mod 12-15 før, og ca. 15 ekskl. Emalex. Scoren er uændret på 5, og frie pengestrømme på 2,0-2,4 mia. USD svarer til et udbytte på ca. 5 %.
• Ændret KatalysatorerFDA-godkendelse af olanzapin LAI ventes nu i Q4 2026 (før 2026-2027), og duvakitug fase 3-data først i 2028 (før H1 2027). Ecopipam til Tourettes syndrom er ny med lancering H1 2027.
• Ændret MomentumMomentumscoren er faldet fra 10 til 9. Kursen er 39,81 USD (før 39,51) tæt på 52-ugers toppen på 40,79 USD (før 39,70) og bunden er hævet til 18,83 USD fra 16,74 USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 18. sep. 2026.