Triple Flag Precious Metals Corp. – historik

Væksten har aftaget fra Q2 til Q3, og Quality-scoren er sænket fra 9 til 7, så den samlede quant-score falder fra 6,0 til 5,8. Q3-rapporten er nu udkommet, og gælden er nedbragt.

• Forværret VækstOmsætningsvæksten er aftaget fra 37 % i Q2 til 14 % i Q3 (106,7 mio. USD), og solgte GEOs er faldet 7 % til 25.030, hvor de i Q2 var uændrede på 28.674.
• Forværret IndtjeningQuality-scoren er sænket fra 9 til 7. Justeret EBITDA-margin er cirka 88 % i Q3 mod cirka 91 % i Q2, og moderat egenkapitalafkast og koncentration i få aktiver nævnes nu.
• Forværret KonklusionDen samlede quant-score er faldet fra 6,0 til 5,8. Growth (7), Momentum (3), Value (5) og EarningsQuality (7) er uændrede, mens kursen er 30,14 USD mod 29,46 USD.
• Forbedret BalanceGælden på kreditfaciliteten blev nedbragt med 50 mio. USD i Q3, og der blev købt aktier tilbage for 20 mio. USD i både Q2 og Q3. Likviditeten er fortsat over 1 mia. USD.
• Ændret KatalysatorerQ3-rapporten er indtruffet og erstattet af helårsrapport og guidance for 2027 i Q1 2027. Northparkes E48-opskalering og Hope Bay-konstruktion (cirka 13 % færdig) er tilføjet.
• Ændret RisiciSeismiske hændelser ved Young-Davidson og udsving i administrationsomkostninger er nye risici, mens Cerro Lindo-royaltyskiftet og lithiumeksponeringen via Tres Quebradas ikke længere fremhæves.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 6,2 til 6,0. Forward P/E er steget fra 12,9 til cirka 25, og væksten vurderes nu som drevet af metalpriser frem for volumen, mens kvaliteten og kontantkonverteringen vurderes højere.

• Forværret VærdiansættelseForward P/E er cirka 25 mod 12,9 før, og Value-scoren er faldet fra 6 til 5. Konklusionen omtaler ikke længere værdiansættelsen som en styrke.
• Forværret VækstGrowth er faldet fra 8 til 7, fordi GEOs var uændret på 28.674 i Q2, så væksten kommer fra højere metalpriser og nye aktiver frem for højere volumen.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 30,61 til 29,46 USD, og Momentum er faldet fra 3 til 2,5. Kursen ligger nu cirka 29 % under 52-ugers højden mod 27 % før, og CIBC har sænket kursmålet til 66 CAD fra 74 CAD.
• Forbedret IndtjeningQuality er hævet fra 8 til 8,5 med bruttomargin på 68 % og asset margin på 94 %. EarningsQuality er hævet fra 6 til 7 på grund af høj kontantkonvertering.
• Ny KatalysatorerForeløbigt Q3 viste 25.030 GEOs og 106,7 mio. USD i omsætning med første leverancer fra Ravenswood. Koné har haft første guldstøbning, og Johnson Camp har opnået kommerciel produktion.
• Ny RisiciCerro Lindo-streamen er skiftet til en lavere royalty-sats efter at have passeret 19,5 mio. unser. Lithium-eksponeringen via Tres Quebradas og Ravenswoods koncentration i Australien er nye risikopunkter.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Den samlede score er faldet fra 7,2 til 6,2, primært fordi momentum er svækket, og kursen nu ligger ca. 27 % under 52-ugers højden. Samtidig er forward P/E faldet markant fra 24,8 til 12,9, mens porteføljen er vokset til 242 aktiver.

• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 6 til 3. Kursen er gået fra 32,39 til 30,61 USD og ligger nu ca. 27 % under 52-ugers højden på 41,70 USD mod ca. 22 % før, i takt med at guldprisen er faldet.
• Forbedret VærdiansættelseForward P/E er faldet fra 24,8 til 12,9 og trailing P/E fra 16,3 til 15,3. Value-scoren er uændret på 6, men multiplen læses nu som rimelig frem for kunstigt lav.
• Forværret VækstGrowth-scoren er faldet fra 9 til 8. Q2-omsætningen er fremhævet med en vækst på ca. 37 % (129,2 mod 94,1 mio. USD) ved siden af TTM-væksten på ca. 51 %.
• Forværret IndtjeningEarningsQuality er faldet fra 7 til 6. Det regnskabsmæssige nettoresultat på 156,3 mio. USD er nu stillet over for et justeret resultat på 80,4 mio. USD, og TTM-EPS på 2,00 USD betragtes ikke som repræsentativ.
• Ændret ForretningPorteføljen er vokset fra 235 til 242 streams og royalties, og antallet af producerende aktiver fra 32 til ca. 36. Ravenswood-streamen leverer nu siden juli 2026, og Hope Bay og Northparkes fremhæves som vækstoptioner.
• Ændret RisiciFokus er flyttet fra udviklingsprojekter uden produktion til operatørernes eksekvering på Ravenswood og afhængigheden af guldprisen. Politisk risiko nævnes nu for Mongoliet og Colombia.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 15. sep. 2026.