T-Mobile US Inc. – historik

Q3-regnskabet er kommet og har løftet Quant Score fra 5,6 til 6,4, mens kursen er steget fra 146,54 til 162,01 USD. Deutsche Telekoms sammenlægningsplan er sat på pause, og SpaceX-truslen vurderes mindre akut.

• Forbedret KonklusionSamlet Quant Score er steget fra 5,6 til 6,4. Vækst er steget fra 6 til 7, Kvalitet fra 7 til 8 og Momentum fra 1 til 3, mens Værdiansættelse og Indtjeningskvalitet er uændrede på 7.
• Forbedret VækstQ3-indtjening pr. aktie steg 34 % til 3,22 USD mod 5 % i Q2, og guidance for fri kontantstrøm er hævet til 18,7-18,8 mia. USD fra 18,4-18,8. Kontotilvæksten faldt dog 31 % til 274.000.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra 146,54 til 162,01 USD og ligger nu cirka 13 % over 52-ugers bunden. Den er stadig cirka 28 % under toppen, og en del af stigningen efter regnskabet er vendt igen.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet er indtruffet. Sammenlægning med Deutsche Telekom er sat på pause og rykket fra H1 til H2 2027 og fra høj til middel effekt, efter modstand fra minoritetsaktionærer, Elliott og amerikanske myndigheder.
• Ændret RisiciSpaceX-trusslen er nedjusteret fra høj til middel effekt, efter at ledelsen har afvist en MVNO-aftale, og analytikere peger på store investeringsbehov. Starlink-partnerskabet er gået fra katalysator til risiko.
• Ny RisiciSpektrumauktionerne C-band 2.0 og 2.7 GHz forventes at kræve en større del af kapitalrammen i 2027-2028 og kan begrænse kapitalafkastet til aktionærerne og fiberinvesteringer. Det erstatter den tidligere FCC-risiko.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 163,01 til 146,54 USD, og Quant Score er sænket fra 6,2 til 5,6. Truslen fra SpaceX er gået fra en langsigtet risiko til en konkret og kursdrivende konkurrent, mens cash flow og guidance er uændret stærke.

• Forværret RisiciSpaceX er rykket fra langsigtet risiko i landdistrikter til en konkret fjerde operatør med eget spektrum og rapporteret interesse i 80.000 mastepositioner, hvilket truer prissætningen i hele branchen.
• Forværret MomentumMomentum er sænket fra 2 til 1. Aktien er faldet 36 % på 12 måneder mod 28 % før og ligger nu ved 52-ugers bunden på 146,32 USD, under både 50- og 200-dages gennemsnit.
• Forværret VærdiansættelseValue er sænket fra 8 til 7. Markedsværdien er faldet fra 176,6 til 157,2 mia. USD, og P/E er 15,4 mod ca. 17 før, mens frygten for øget konkurrence nu vejer tungere i begrundelsen.
• Forværret VækstGrowth er sænket fra 7 til 6. Der lægges nu vægt på, at fortjeneste pr. aktie kun steg 5 % og nettoresultatet 1 %, trods 9 % højere serviceindtægter og 12 % højere core EBITDA.
• Forværret RisiciOpsigelser nævnes nu som svaghed: kontoopsigelser er steget til 0,99 % fra 0,92 % året før. Tidligere var kundeafgangen beskrevet som lav, og integrationen af UScellular er ikke længere fremhævet.
• Forværret KonklusionQuant Score er sænket fra 6,2 til 5,6. Kvalitet og indtjeningskvalitet er uændret 7 og guidance for frit cash flow på 18,4-18,8 mia. USD er uændret, men momentum trækker samlet score ned.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 6. okt. 2026.

Aktien er faldet fra ca. 179 USD til ca. 163 USD og ligger nu ved 52-ugers lavpunktet, mens værdiansættelsen er blevet billigere. Der er kommet en ny strukturel usikkerhed omkring en mulig sammenlægning med Deutsche Telekom.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra ca. 179 USD til ca. 163 USD og ligger ved 52-ugers lavpunktet på 162 USD. Faldet fra toppen er øget fra over 25 % til ca. 28 %, og momentum er scoret 2 mod tidligere 3.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er blevet billigere efter kursfaldet. Markedsværdien er faldet fra 193 til 176,6 mia. USD, og fri kontantstrøm for 2026 svarer til en yield på ca. 10 %. Scoren er hævet fra 6 til 8.
• Ny RisiciRapporter om, at Deutsche Telekom undersøger en sammenlægning via et nyt holdingselskab, er kommet til som strukturel usikkerhed for minoritetsaktionærer. Den kræver politisk godkendelse.
• Forbedret IndtjeningGuidance for fri kontantstrøm i 2026 er hævet med 0,2 mia. til 18,4-18,8 mia. USD, delvist på grund af lavere kontantskat. Væksten er scoret 7 mod tidligere 6, mens Q3-væksten i serviceomsætning forventes at aftage til ca. 6 %.
• Ny BalanceNettogælden er nu fremhævet med 84,1 mia. USD ekskl. tårnforpligtelser som en begrænsning for fleksibiliteten. Samtidig er aktionærafkastet for 2026 på op til 18,2 mia. USD fremhævet som støtte for aktien.
• Ændret KatalysatorerKatalysatorerne omkring fiberjoint ventures med GoNetspeed og Greenlight og SuperBroadband indgår ikke længere, mens afklaring af strukturen med Deutsche Telekom og realisering af UScellular-synergier er kommet til.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.