Viavi Solutions – historik

Første kvartal af regnskabsåret 2027 er aflagt med omsætning på 469,3 mio. USD (op 56,9 %) og et GAAP-overskud, hvor der før var tab. Quant Score er steget fra 5,2 til 6,0, mens kursen er faldet yderligere fra 30,44 til ca. 28,47 USD.

• Forbedret IndtjeningGAAP-resultatet er vendt fra et nettotab på 30 mio. USD i regnskabsåret 2026 til en indtjening på 76,0 mio. USD i kvartalet. Non-GAAP driftsmargin er steget til 29,0 % mod 24 % i forrige kvartal.
• Forbedret VækstVækstscoren er steget fra 8 til 9. Omsætningen kom ind over guidance på 450-460 mio. USD, og guidance for næste kvartal er hævet til 505-515 mio. USD.
• Ny KatalysatorerNy mulighed i test til co-packaged optics i halvlederassemblering (over 100 mio. USD årligt på sigt), den amerikanske hærs valg af TRx-systemet og et nyt aktieprogram på 500 mio. USD. Regnskabet er indtruffet.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 4 til 3. Kursen er faldet fra 30,44 til ca. 28,47 USD og ligger nu ca. 53 % under toppen på 60,43 USD mod ca. 50 % tidligere.
• Ændret VærdiansættelseForward P/E er ca. 14 mod ca. 18,5 tidligere, fordi indtjeningen er steget og kursen faldet. Trailing GAAP P/E er ca. 119, da GAAP-resultatet nu er positivt. Scoren er uændret på 5.
• Forbedret KonklusionKvalitetsscoren er steget fra 5 til 7 og indtjeningskvaliteten fra 4 til 6, bl.a. på stærkere marginer og et operationelt cash flow på 104,7 mio. USD i kvartalet. Quant Score er 6,0 mod 5,2.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. okt. 2026.

Aktien er faldet kraftigt siden forrige analyse, fra 46,48 USD til 30,44 USD, og værdiansættelsen er blevet mindre stram. Den samlede Quant Score er faldet fra 6,2 til 5,2, mens den operationelle historie om datacenter og Spirent er uændret.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 46,48 USD til 30,44 USD og ligger nu under både 50-dages (38,39) og 200-dages (42,86) gennemsnit. Momentum-scoren er faldet fra 8 til 4.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra ca. 11,4 til ca. 7,5 mia. USD, og forward P/E er ca. 18,5 mod tidligere ca. 27 gange årsrateret EPS. Value er steget fra 4 til 5.
• Forværret KonklusionDen samlede Quant Score er faldet fra 6,2 til 5,2, drevet af momentum (8 til 4), vækst (9 til 8) og kvalitet (6 til 5). Indtjeningskvalitet er uændret på 4.
• Forværret IndtjeningDet store gab mellem non-GAAP EPS på 1,00 USD og et GAAP-tab på 30,4 mio. USD i regnskabsåret 2026 vægter nu tungere i kvalitetsvurderingen, og GAAP-driftsmarginen på 6,9 % fremhæves.
• Ny RisiciOverhæng fra udløb af lockup på store aktieposter og fortsat insidersalg fremhæves nu som selvstændig risiko for kursen, ud over den tidligere nævnte udvanding.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for første kvartal af regnskabsåret 2027 er nu fastlagt til 4. november 2026. Tidligere var datoen angivet som Q4 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 8. okt. 2026.

Aktien er steget kraftigt fra 35,27 til 46,48 USD, så momentum er vendt fra svagt til stærkt, mens værdiansættelsen er blevet markant strammere. Udvanding og lav kontantkonvertering vejer nu tungere i vurderingen.

• Forbedret MomentumKursen er steget fra 35,27 til 46,48 USD, og aktien ligger nu ca. 23 % under 52-ugers højeste mod tidligere ca. 42 %. Momentumscoren er hævet fra 4 til 8.
• Forværret VærdiansættelseMarkedsværdien er steget fra 8,6 til 11,4 mia. USD og aktien handles til ca. 7,6 gange omsætning. Valuescoren er sænket fra 7 til 4, og forward P/E er ca. 27 mod tidligere ca. 22.
• Forværret IndtjeningEarnings Quality er sænket fra 5 til 4, fordi frit cash flow på 82,8 mio. USD ligger langt under non-GAAP-indtjeningen, og tarifrefusioner løfter EPS med ca. 0,02 USD.
• Ny BalanceDet fuldt udvandede aktieantal er steget til 261 mio. fra 227 mio. året før efter en kapitaludvidelse på 575 mio. USD til 45 USD pr. aktie. Gælden består af 250 mio. USD i konvertible lån og 400 mio. USD i high-yield-lån.
• Ny KatalysatorerAcceleration i co-packaged optics og udvidelse af optiske kredsløbskontakter til flere hyperscalere er kommet til som katalysatorer. Triggere om prispres fra Keysight og Inertial Labs er ikke længere fremhævet.
• Ændret KonklusionSamlet score er 6,2 mod 6,0. Fokus er flyttet fra svagt kapitalafkast og kursnedtur til stram værdiansættelse og udvanding efter kursspringet.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. sep. 2026.