Valero Energy Corporation – historik

Vurderingen er stort set uændret med samme scores på vækst og momentum, men værdiansættelsen er løftet fra 4 til 5, og risikobilledet er flyttet mod G7-lagerfrigivelse og RIN-knaphed.

• Ændret VærdiansættelseScoren er steget fra 4 til 5. P/E TTM er steget fra 18,2 til ca. 21,9, mens forward P/E er øget fra 6,9 til ca. 9,6-10. Analytikerkonsensus er ca. 383 USD mod tidligere 365-400 USD.
• Ny RisiciG7-landenes frigivelse af op til 100 mio. tønder nødlagre og en geopolitisk afspænding fremhæves nu som direkte risiko for hurtigt faldende crack spreads.
• Ny RisiciLedelsens advarsel om, at RIN-banken kan blive udtømt i 2026, og at fritagelser for små raffinaderier skaber skævvridning, er kommet til som risiko for vedvarende diesel og ethanol.
• Bortfaldet RisiciRisikoen fra ny eksportkapacitet i Mellemøsten, Indien og Nigeria fra 2027 samt Californiens regulering og Benicia-lukningen indgår ikke længere som selvstændige punkter.
• Ændret KatalysatorerQ3-regnskabet den 22. oktober fastholdes. Q4-regnskabet i januar 2027 og den separate bemyndigelse på 5 mia. USD til egne aktier er udgået, mens Port Arthur-reparation, St. Charles-FCC og RIN-regulering fremhæves.
• Forbedret MomentumKursen er steget fra ca. 449 til 455,21 USD og ligger over det tidligere 52-ugers højdepunkt på 449,77 USD (nu 455,14 USD). Momentum-scoren er uændret på 9.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 13. okt. 2026.

Indtjeningen og kursen er steget markant, og vækst- og momentumscorerne er løftet, mens værdiansættelsen er blevet dyrere. Samtidig fremhæver analysen nu politisk indgreb og ny eksportkapacitet som risici.

• Forværret VærdiansættelseValue er faldet fra 6 til 4. Kursen er steget fra 387 til 449 USD, og P/E for de seneste tolv måneder er steget fra 15,3 til 18,2, mens forward P/E er faldet fra 8,8 til 6,9 på rekordindtjening.
• Forbedret MomentumMomentum er løftet fra 7 til 9. Aktien handles nu lige under 52-ugers højdepunktet på 449,77 USD mod 419,04 USD tidligere og har mere end fordoblet sig på 12 måneder.
• Forbedret VækstGrowth er løftet fra 7 til 9. Driftsresultatet i andet kvartal 2026 var 5,2 mia. USD mod 1,0 mia. USD året før, og nettoresultatet for de seneste tolv måneder er steget 844 %.
• Forværret IndtjeningQuality er faldet fra 8 til 7. Afkastnøgletallene ROE og ROIC er ikke længere fremhævet, og analysen understreger nu, at indtjeningen er cyklisk og ikke et normalt niveau.
• Ny RisiciNye risici er politisk indgreb mod raffinørernes overskud, ny eksportkapacitet fra Mellemøsten, Indien og Nigeria samt orkaner ved Golfkysten. Californiens klima- og ethanoltoldrisici indgår ikke længere som selvstændige punkter.
• Ændret KatalysatorerRegnskabet for tredje kvartal har fået dato 22. oktober 2026, og et nyt aktieprogram på 5 mia. USD til indløsning af egne aktier er tilføjet. Diamond Green Diesels rolle som markedsleder fylder mindre.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 26. sep. 2026.