Western Digital Corporation – historik

Selskabet er fortsat præget af stærk vækst og høje marginer, men konkurrencebilledet er forværret med Toshibas kapacitetsudvidelse og TDK-rygter. Aktien er faldet yderligere til 411 USD, mens kvalitets- og indtjeningsscorerne er hævet, og samlet score er steget fra 6,5 til 7,2.

• Ny RisiciToshiba har meldt ud at ville fordoble HDD-kapaciteten og nå omkring 30 % af markedet, og Seagate og Toshiba skal konkurrere om TDKs læsehovedenhed. Toshiba var før blot en mindre tredje spiller.
• Forværret MomentumKursen er faldet fra 448 til 411 USD, og aktien ligger nu over 40 % under toppen fra juni 2026. Momentumscoren er sænket fra 6 til 5 efter et fald på omkring 22 % på 30 dage.
• Forbedret IndtjeningKvalitet er hævet fra 8 til 9 med en non-GAAP driftsmargin på 44,2 % i Q4. Indtjeningskvalitet er hævet fra 5 til 7, da frie pengestrømme på 3,5 mia. USD svarer til næsten hele non-GAAP resultatet.
• Forbedret VærdiansættelseVærdiansættelsen er scoret 6 mod 5 før. Forward P/E er 20,5 mod tidligere 22-26, og markedsværdien er faldet fra 161,6 til 153,9 mia. USD, mens P/S fortsat er omkring 12.
• Forbedret ForretningLangtidsaftalerne med hyperscalere løber nu ind i 2028-2029 mod 2027-2028 før. Hele Sandisk-andelen er solgt, der er ingen langfristet gæld, og 40 TB UltraSMR er nu i volumenproduktion.
• Ændret KatalysatorerHAMR-kvalificeringen er ifølge ledelsen fremrykket til første halvår 2026, men volumenramp venter fortsat i 2027. S&P har ændret udsigten til positiv, og Toshiba og TDK er kommet til som nye risici.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 22. sep. 2026.