Woodside Energy Group Ltd – historik

Tredje kvartal har sænket vækstvurderingen: produktionen er faldet 9 % år-over-år, guidance for 2026 er indsnævret nedad, og Beaumont-ammoniak er gået fra styrke til svaghed. Samtidig er projekterne rykket tættere på mål, og aktien er steget til 23,64 USD.

• Forværret ForretningBeaumont-ammoniak er suspenderet efter en sikkerhedshændelse og kørte på 69 % af kapaciteten. Selskabet reducerer nu investeringen, hvor projektet før blev set som et skridt mod lavemissions-brændstoffer.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 6 til 5. Produktionen er 9 % lavere år-over-år i tredje kvartal, og guidance for 2026 er indsnævret fra 174-185 til 174-181 mio. boe.
• Forværret VærdiansættelseVærdiscoren er faldet fra 7 til 5. P/E er omkring 14,7 mod tidligere forventet P/E på 9,8, og kursen ligger nu over konsensuskursmålet på omkring 31,3 AUD.
• Forbedret MomentumMomentumscoren er steget fra 7 til 8, og kursen er steget fra cirka 21,8 til 23,64 USD, tæt på 52-ugers højdepunktet på 25,19 USD. Aktien er op omkring 51 % over 12 måneder.
• Ny KatalysatorerSalg af 70 % af Calypso til bp, aktiv-bytte med Chevron og Capital Markets Day i november er nye katalysatorer. Scarborough er nu 99 % færdigt, Louisiana LNG 32 % og Trion 71 %.
• Forværret KonklusionSamlet kvantscore er faldet fra 6,0 til 5,6. Tonen har skiftet fra lav værdiansættelse og stærk kursudvikling til neutrale værdier og kontantstrøm, der afhænger af partnerbidrag.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. okt. 2026.

Værdiansættelsen er blevet mere afdæmpet, med P/E på cirka 14 mod 16,6 tidligere, mens momentum og kvalitet er vurderet lidt svagere efter et kursfald fra 33,14 til 31,22 AUD. Fokus er flyttet mod gearing og projektleverance, mens risikoen om lav kontraktdækning på Louisiana LNG ikke længere fremhæves.

• Forbedret VærdiansættelseVærdiscoren er hævet fra 5 til 7. P/E er cirka 14 mod 16,6 tidligere, forventet P/E er cirka 9,8, og kurs/bogført værdi er 1,06.
• Forværret BalanceKvalitetsscoren er sænket fra 6 til 5, fordi gearingen er 20,6 % og over målintervallet på 10-20 %. Det skyldes leasingforpligtelser på 655 mio. USD og hedge-afregning på 419 mio. USD.
• Forværret MomentumMomentumscoren er sænket fra 8 til 7. Kursen er faldet fra 33,14 til 31,22 AUD, og Brent er gledet fra over 119 til under 104 USD, selv om aktien stadig er op omkring 44 % i år mod 37 % tidligere.
• Forværret VækstVækstscoren er sænket fra 7 til 6. Vurderingen bygger nu på underliggende resultat på 1334 mio. USD mod 1247 mio. USD og produktionsguidance på 174-185 mio. tønder olieækvivalenter, ikke på omsætningsvækst på 13 %.
• Bortfaldet RisiciDen lave kontraktdækning på cirka 8 % for Louisiana LNG og risikoen om nedgradering af kreditudsigten nævnes ikke længere. I stedet fremhæves, at Louisiana LNG er 28 % færdigt, og at Woodsides kapitaleksponering er 57 % via partnerne Stonepeak og Williams.
• Ændret KatalysatorerPemex-samarbejdet og nye kontrakter for Louisiana LNG indgår ikke længere som selvstændige katalysatorer. Nyt er opkørslen af Pluto Train 2 i første halvår 2027 og gearing under 20 % ved udgangen af 2026.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. sep. 2026.