West Fraser Timber Co.Ltd – historik

Selskabet har udsendt tredje kvartal med nettotab på 80 mio. USD og besluttet uafgrænset lukning af to anlæg med nedskrivning på 200-220 mio. USD. Told er faldet til cirka 20 pct. Quant Score er steget fra 3,6 til 4,0, mens OSB er blevet en ny svag side.

• Ny RisiciOSB-anlægget Huguley og savværket Leola lukkes uafgrænset fra Q4 2026 med forventet nedskrivning på 200-220 mio. USD. Nordamerikansk OSB har nu negativt driftsresultat på -4 mio. USD.
• Ændret VækstOmsætning de seneste 12 måneder er faldet 7,1 % mod tidligere 10,2 %, men Q3 missede forventningerne på omkring 1,42 mia. USD og leverancerne ventes i den lave ende af guidance. Score uændret på 3.
• Forværret IndtjeningNettotabet i Q3 er 80 mio. USD mod 61 mio. USD i Q2, og justeret EBITDA er faldet fra 59 til 38 mio. USD. Lumber er nu positiv med 34 mio. USD, mens lave OSB- og gulfyrpriser trækker ned.
• Forbedret VærdiansættelseToldsatsen er faldet til 20,02 % fra tidligere 26,5 % i AD- og CVD-told plus 10 % i Section 232-told, og den er nu den laveste i branchen. Kursen er steget til 68,19 USD fra 64,25 USD.
• Ændret KatalysatorerAR7-satserne og Q3-regnskabet er indtruffet, og investeringerne ventes at falde markant i 2027. Nye 50 % Section 338-tariffer rammer en del af MDF-eksporten fra 30. oktober 2026.
• Forbedret KonklusionQuant Score er steget fra 3,6 til 4,0, drevet af Momentum fra 4 til 5 og Earnings Quality fra 3 til 4. Fokus er flyttet fra toldgennemgang til efterspørgsel og kapacitetstilpasning.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 11. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 73,07 til 64,25 USD, og aktien ligger nu under både 50- og 200-dages gennemsnit. Momentum er svækket fra 6 til 4, mens værdiansættelsen scorer højere (fra 3 til 5). Indtjeningsbilledet er uændret, men likviditeten er svækket, og nye toldrisici er kommet til.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 73,07 til 64,25 USD og ligger nu under 50-dages (69,0) og 200-dages (66,7) gennemsnit, mod tæt på 52-ugers toppen før. Momentum falder fra 6 til 4.
• Forbedret VærdiansættelseMarkedsværdien er faldet fra 5,71 til 5,03 mia. USD. Forward P/E er faldet fra cirka 82 til 72 og P/S fra 1,1 til 0,96, så scoren stiger fra 3 til 5.
• Forværret BalanceKontantbeholdningen er faldet fra 202 til 74 mio. USD i første halvår, der er trukket 55 mio. USD på kreditfaciliteten, og programmet for egne aktier er suspenderet. Nettogælden er fortsat omkring 5 % af kapitalen.
• Forbedret ForretningEuropæisk OSB beskrives nu som stærkt med det bedste første halvår siden 2023, hvor Europa tidligere var en risiko på grund af svag byggecyklus.
• Ny RisiciNye særskilte amerikanske toldtiltag rammer en del af selskabets LVL- og krydsfinersalg til USA. Lukning af papirmasse-møller i det sydlige USA presser desuden værdien af restprodukter.
• Ændret KatalysatorerToldgennemgangen omtales nu som den syvende med endelige satser ventet i fjerde kvartal 2026, og regnskabet for tredje kvartal er sat til 28. oktober 2026. Muligt nyt forlig om træ mellem Canada og USA indgår ikke længere.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 24. sep. 2026.