Weatherford International – historik

Regnskabet for 3. kvartal 2026 er kommet: marginen og cash flow er forbedret, og Quant Score er løftet fra 5,4 til 6,0. Mellemøsten er dog ikke normaliseret, som tidligere håbet, mens Venezuela og offshore MPD er kommet til som nye vækstspor.

• Forbedret IndtjeningJusteret EBITDA-margin er steget fra 20,2 % til 22,2 %, og nettoresultatet er gået fra 39 til 120 mio. USD. Vækstscoren er løftet fra 3 til 5, selvom omsætningen stadig er ned 7 % år over år.
• Forværret RisiciMellemøsten forventes ikke længere at normaliseres. Rigtal falder, udbud er skubbet, og ledelsen planlægger med status quo. Tidligere var en normalisering i H1 2027 en af de vigtigste positive katalysatorer.
• Ny KatalysatorerVenezuela er kommet til som nyt vækstspor med første omsætning i 3. kvartal og et potentiale på mindst 100 mio. USD i 2027. Offshore MPD og aftermarket-delen, der forventes mere end fordoblet, fylder mere.
• Forbedret BalanceNettogælden er faldet til 0,28 gange EBITDA mod 0,34 tidligere, og fri cash flow-konverteringen var 61 % i 3. kvartal mod 62,3 % i 2. kvartal. Målet for 2026 er hævet til det høje 40-procentsområde.
• Forværret VærdiansættelseKursen er steget fra 77,92 til 88,60 USD, og markedsværdien fra 5,59 til 6,34 mia. USD. Trailing P/E er ca. 15,8 mod 15,4, og værdiscoren er sænket fra 7 til 6.
• Forbedret MomentumKursen ligger ca. 22 % under 52-ugers toppen mod ca. 31 % tidligere, og momentumscoren er løftet fra 4 til 5. Flere analytikere har dog sænket forventningerne i oktober.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 12. okt. 2026.

Kursen er faldet fra 93,79 til 77,92 USD, og samlet score er steget fra 4,6 til 5,4, fordi værdiansættelse og indtjeningskvalitet vurderes bedre. Mexico fremstår mere stabilt, og flere nye kontrakter er kommet til.

• Forværret MomentumKursen er faldet fra 93,79 til 77,92 USD, og markedsværdien fra 6,73 til 5,59 mia. USD. Aktien ligger nu ca. 31 % under 52-ugers højdepunktet mod ca. 17 % før. Momentum-scoren er 4 mod 3.
• Forbedret VærdiansættelseScoren er steget fra 6 til 7. Trailing P/E er 15,4 mod 14,7 før, forward P/E er 13,2, og EV/EBITDA ligger omkring 6 efter den lavere kurs.
• Forbedret IndtjeningKvaliteten af indtjeningen er hævet fra 5 til 7. Justeret frit cash flow udgjorde 62,3 % af EBITDA, og arbejdskapitalen er nede på 27 % af omsætningen, mens nettoresultatet fortsat er svagt.
• Forbedret ForretningMexico er ikke længere beskrevet som et markant fald på ca. 60 %. Pemex har nået et stabilitetspunkt, og der peges på vækst på mellem og høj encifret procent i 2027.
• Ny KatalysatorerNye kontrakter indgår: Equinor som primær leverandør af completion-systemer i Nordsøen, en femårig rammeaftale med Chevron i Australien og aftaler i Kuwait, Thailand og Oman.
• Ændret RisiciStrejke i Norge ind i tredje kvartal og risiko fra faldende olie- og aktivitetsniveau er kommet til. Svagt Nordamerika og insidersalg indgår ikke længere som risici.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 25. sep. 2026.