Wolfspeed Inc. – historik

Fokus er flyttet fra refinansiering af dyr gæld til et betinget lånetilsagn på op til 1,5 mia. USD fra Department of War, der bringer warrants og udvanding med sig. Kursen er faldet fra 28,65 til 25,91 USD, og samlet score er faldet fra 2,8 til 2,6.

• Ny BalanceEt betinget lånetilsagn på op til 1,5 mia. USD er kommet til. Det kræver bl.a. egenfinansiering på mindst 750 mio. USD og konvertering af størstedelen af de konvertible obligationer.
• Ny RisiciWarrants til op til 7,5 % af fuldt udvandet egenkapital og et registreret videresalg af op til 58,15 mio. aktier giver udvandingsrisiko. Risikoen er ny i analysen.
• Forværret VækstVækstscoren er faldet fra 4 til 3. Omsætningen på 149,6 mio. USD i Q4 er 24 % lavere end året før, og guidance på 140-160 mio. USD peger på stagnation.
• Forværret MomentumMomentumscoren er faldet fra 4 til 3. Kursen er faldet fra 28,65 til 25,91 USD, og markedsværdien fra 1,5 til 1,37 mia. USD, ca. 68 % under 52-ugers højdepunktet.
• Ændret KatalysatorerRefinansiering af gæld med ca. 16 % rente og undersøgelsen af mulige værdipapirkrav er ikke længere nævnt. Endelige aftaler om lånet og konvertering af obligationer er nye hovedkatalysatorer.
• Forbedret IndtjeningScoren for indtjeningskvalitet er hævet fra 1 til 2. Operativt cash flow er minus 54 mio. USD i Q4, inklusive 41 mio. USD fra lavere lagre, og nettotabet er 145 mio. USD.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 1. okt. 2026.

Kursen er steget fra 26,81 til 28,65 USD, og vækst- og momentumscorerne er hævet med ét point hver, så den samlede kvantitative score er steget fra 2,4 til 2,8. Nye risici er en undersøgelse af mulige værdipapirkrav, kinesisk prispres og behov for at refinansiere gæld med cirka 16 % rente.

• Ny RisiciEt advokatfirma har annonceret en undersøgelse af mulige værdipapirkrav efter regnskabsskuffelsen. Kinesisk prispres på substrater og gæld med cirka 16 % rente, der skal refinansieres, er også kommet til.
• Forbedret MomentumMomentum er hævet fra 3 til 4. Kursen er steget fra 26,81 til 28,65 USD og ligger over 50-dages gennemsnittet på 26,9, men stadig under 200-dages gennemsnittet på 29,4.
• Forbedret VækstVækstscoren er hævet fra 3 til 4. Datacenteromsætningen er stadig mere end fordoblet år over år, men fuldårsomsætningen på cirka 665 mio. USD ligger under året før.
• Ændret ForretningOvergangen til 200 mm-produktion er nu beskrevet som gennemført, og tidligere udbytteproblemer i Mohawk Valley fylder ikke længere. Datacenterdesignwins hos Lite-On og Macre er nu navngivet.
• Ændret BalanceLikviditeten er nu cirka 1,1 mia. USD mod 1,3 mia. USD, og gælden cirka 1,8 mia. USD mod cirka 2 mia. USD. Fri cash flow er cirka minus 380 mio. USD, og nettogælden er cirka 600 mio. USD.
• Ændret VærdiansættelseVærdiansættelsen er uændret på 4. Markedsværdien er cirka 1,5 mia. USD mod 1,4 mia. USD, P/S er omkring 2,2 mod 2,4, og en shortandel på cirka 47 % er nævnt.

Beskrivelsen er lavet automatisk ved at sammenligne med analysen fra 5. sep. 2026.