Cybersikkerhed i virksomhedsskala
Check Point Software Technologies er et israelsk cybersikkerhedsselskab med hovedkontor i Tel Aviv og stor kundebase blandt globale virksomheder, offentlige institutioner og telekomoperatører.
Selskabet leverer netværkssikkerhed i form af firewalls og gateways, cloud-sikkerhed, endpoint- og e-mailsikkerhed, samt sikkerhedsstyring via den samlede Infinity-platform.
Koncernchef Nadav Zafrir har siden 2025 drevet en strategi, hvor selskabet udvider fra klassisk firewall-leverandør til en bredere platform med fokus på AI-sikkerhed, e-mail og eksponeringsstyring.
Selskabet har ca. 4,2 mia. USD i likvider og værdipapirer efter en konvertibel obligationsudstedelse.
Forretningsmodel og indtjening
Omsætningen består af produkt- og licensindtægter, primært hardware-firewalls og tilhørende licenser, samt tilbagevendende sikkerhedsabonnementer og support.
I andet kvartal 2026 var omsætningen 674 mio. USD, op 1 pct. år over år, hvor sikkerhedsabonnementer voksede 12 pct. til 333 mio. USD, mens produktomsætningen faldt 14 pct. Den non-GAAP driftsmargin var ca. 39 pct., og fri cash flow udgjorde 161 mio. USD eller 24 pct. af omsætningen.
Selskabet returnerer store beløb til aktionærerne: 325 mio. USD i aktietilbagekøb i kvartalet og en udvidet bemyndigelse på 2 mia. USD.
Teknologisk differentiering
Check Point har en af branchens længste historier inden for firewalls og trusselsforebyggelse og vurderes som Leader i Gartners Magic Quadrant for Hybrid Mesh Firewall 2026.
Selskabet har lanceret en AI Network Firewall og et AI Defense-lag, der skal sikre trafik til og fra AI-agenter og store sprogmodeller.
Opkøb som Lakera har styrket kompetencerne inden for AI-sikkerhed, og e-mailsikkerhed, eksponeringsstyring og AI-sikkerhed vokser samlet over 40 pct. i tilbagevendende omsætning.
Selskabet vil snart åbne platformen, så kunder kan styre firewalls fra andre leverandører, også direkte konkurrenter.
Konkurrencesituation og markedsposition
De vigtigste konkurrenter er Palo Alto Networks, Fortinet, Cisco, Zscaler og Microsoft, og i e-mailsikkerhed også Proofpoint og Mimecast.
Check Point konkurrerer på trusselsforebyggelse, enkel central styring og lave driftsomkostninger, men Palo Alto har været stærkere til at sælge integrerede platformsaftaler, og Fortinet har prismæssig fordel i hardware.
Konkurrencefordelen i klassiske firewalls er solid, men ikke længere alene nok, fordi markedet bevæger sig mod abonnement, cloud og SASE, hvor Zscaler og Palo Alto står stærkere.
Fordelen i AI-sikkerhed er endnu ung og kan kopieres af konkurrenter med større salgsorganisation.
Strategisk retning og megatrends
Selskabet positionerer sig på skæringspunktet mellem AI-adoption og cybersikkerhed, hvor AI skaber ny netværkstrafik og nye angrebsflader.
Strategien omfatter en betydelig udvidelse af salgsstyrken med ca. 300 nye sælgere, hvis effekt ventes at vise sig i første halvår 2027.
Ledelsen har kaldt tredje kvartal 2026 et bundpunkt med forventet bedring i fjerde kvartal.
Succes afhænger af, om firewall-fornyelsescyklussen genoptages, og om de nye produkter kan løfte abonnementsvæksten til et højere niveau.