Digitale lidarsensorer og perceptionsplatform
Ouster designer og producerer digitale 3D-lidarsensorer under OS-serien samt kameraløsninger efter overtagelsen af Stereolabs i februar 2026.
Kunderne er industrielle virksomheder, robotproducenter, producenter af tunge maskiner, leverandører af autonome køretøjer samt offentlige myndigheder med infrastrukturprojekter.
I andet kvartal 2026 blev der leveret over 17.000 sensorer, fordelt på over 9.000 lidarsensorer og over 8.000 kameraer.
Selskabet positionerer sig som leverandør af en samlet sensing- og perceptionsplatform til Physical AI frem for ren komponentleverandør.
Forretningsmodel og indtjeningsprofil
Indtægterne kommer primært fra salg af sensorer til industri, smart infrastruktur, robotik og køretøjer, suppleret med software og perception.
Produktomsætningen voksede omkring 51 pct. i andet kvartal 2026, drevet af industri og smart infrastruktur, og det var 14. kvartal i træk med vækst i produktsalget.
Bruttomarginen lå på omkring 49 pct. på GAAP-basis, mens justeret EBITDA fortsat var negativ med omkring 4 mio. USD. Produktionen udliciteres til Benchmark, som giver kapacitet til over 100.000 enheder årligt til Rev8, hvilket holder kapitalbindingen lav.
Egenudviklet chipteknologi og farvelidar
Ouster bygger sin lidar på egne digitale chips med SPAD-detektorer og VCSEL-lasere, hvilket giver færre bevægelige dele, lavere stykomkostninger og en tydelig skalerbar platform.
Den nye Rev8-serie leverer native farvelidar, hvor farve og dybde optages i samme sensor uden eksterne kameraer.
I andet kvartal solgte selskabet kun prototyper, men har allerede fået flere ordrer på over en million USD fra Fortune 500-kunder inden for tunge maskiner og autonome køretøjer.
Rev8 er desuden certificeret efter Build America, Buy America, hvilket åbner for amerikanske offentlige infrastrukturprojekter.
Konkurrencesituation og markedsposition
De vigtigste konkurrenter er kinesiske Hesai og RoboSense, som dominerer bilmarkedet og presser priserne, samt vestlige aktører som Aeva, Innoviz og Seyond.
Inden for kameraer og dybdesyn konkurrerer Stereolabs mod blandt andre Intel RealSense og Orbbec.
Ouster differentierer sig som den største amerikanske lidarleverandør til industri og infrastruktur, med egen chipplatform, farvelidar og en samlet softwarestak.
Fordelen er delvist holdbar, fordi amerikanske kunder inden for forsvar og infrastruktur i stigende grad udelukker kinesiske leverandører, men forspringet i forhold til Hesai på pris og volumen er smalt og kan hurtigt eroderes.
Physical AI og strategisk retning
Strategien er at blive sensorlaget for Physical AI, hvor robotter, humanoider, droner og intelligente veje har brug for pålidelig 3D-perception.
Smart infrastruktur er et konkret vækstspor: BlueCity er udrullet på 72 motorvejslokationer i New Jersey og Georgia og i Utah DOTs hidtil største lidarprojekt, mens det nordamerikanske marked rummer omkring 300.000 signalregulerede kryds.
Stereolabs giver adgang til robotik og humanoider via ZED X Nano.
Ledelsen forventer, at Rev8 bliver kernen i forretningen de næste fem år, og at selskabet kan nå lønsomhed uden yderligere kapitalrejsning.