Halvlederdata og analytics til hele produktionskæden
PDF Solutions leverer dataplatformen Exensio, der indsamler og analyserer produktions- og testdata fra halvlederfabrikker, OSAT-huse og udstyrsleverandører for at forbedre udbytte, kvalitet og pålidelighed.
Kunderne er integrerede chipproducenter, fabless-selskaber, foundries og udstyrsproducenter, og de seneste kontrakter omfatter også hyperscalere og fotonikselskaber.
Selskabet har siden Cimetrix-opkøbet også en stærk position i udstyrskommunikationsstandarder som SECS/GEM, som sidder i mange fabrikkers udstyrspark.
Forretningsmodel: platform plus volumenbaseret indtjening
Omsætningen er delt i platformsindtægter fra softwarelicenser, SaaS, ingeniørydelser og systemleverancer samt volumenbaserede indtægter fra runtime-licenser og gainshare, hvor selskabet deler gevinsten med kunden ved højere udbytte.
Flerårige kontrakter giver en stor ordrebeholdning, som er steget kvartal for kvartal, og som giver bedre indtjeningssynlighed end hos typiske udstyrsselskaber.
Den volumenbaserede del vokser hurtigt og giver operationel gearing, men kan svinge med kundernes produktionsvolumener.
Teknologisk differentiering: eProbe, DirectScan og secureWISE
Selskabet skiller sig ud ved at kombinere software med egne målesystemer.
DirectScan og eProbe er elektriske målesystemer, der kan måle på produktionsskiver uden kontakt og dermed give hurtigere procesfeedback end traditionelle teststrukturer. secureWISE giver sikker fjernforbindelse til udstyr i fabrikker, hvilket er kritisk, når udstyrsproducenter skal servicere værktøjer i følsomme produktionsmiljøer.
Ledelsen har udtalt, at det adresserbare marked for DirectScan er større end oprindeligt antaget, fordi teknologien også kan bruges i fabrikker og i backend-produktion.
Konkurrencesituation og markedsposition
De nærmeste konkurrenter inden for dataanalyse til halvlederproduktion er Onto Innovation med Discover-softwaren, Applied Materials med AIx-platformen, samt Synopsys og Siemens i dele af udbyttestyringen.
Inden for fabriksautomatisering konkurrerer selskabet med Cognex på tilgrænsende områder og med interne systemer hos store chipproducenter.
PDF Solutions adskiller sig ved at være uafhængig af udstyrsleverandørerne og ved at have adgang til data på tværs af hele værdikæden, hvilket er svært at kopiere, fordi det kræver tillid og lang integrationstid hos kunderne.
Fordelen er dog ikke uangribelig: store udstyrsleverandører kan bundle egen analytics gratis med værktøjerne, og de største kunder kan vælge at bygge internt.
Strategisk retning: AI-fabrikker og avanceret pakning
Selskabet positionerer sig mod to megatrends: den eksplosive vækst i AI-chips, der gør udbytte og pålidelighed afgørende for økonomien i avanceret pakning og chiplets, og kravet om sporbarhed gennem hele forsyningskæden.
Exensio udvides med AI-baserede modeller til forudsigelse af fejl, mens målesystemerne skal skaleres gennem flere installerede enheder hos nye kunder.
Strategien indebærer investeringer i egne værktøjer, hvilket gør forretningen mere kapitalkrævende end ren software.