Kerneforretning: Måling, positionering og digital virkelighed
Hexagon leverer sensorer, software og autonome løsninger, der gør det muligt for kunder at måle, positionere og digitalisere den fysiske verden med høj præcision.
Kunderne spænder fra bilproducenter og luftfartsselskaber til landmålere, entreprenører, landmænd og mineselskaber, som bruger Hexagons teknologi til kvalitetskontrol, opmåling og autonom styring af maskiner.
Koncernen er organiseret i forretningsområderne Manufacturing Intelligence, Infrastructure og Geospatial samt Autonomous Solutions, efter at Octave-forretningen er blevet udskilt som en selvstændig enhed.
Med opkøbet af Waygate Technologies udvider selskabet sig ind i non-destruktiv testning, som supplerer den eksisterende metrologiportefølje.
Forretningsmodel og indtjeningsstruktur
Hexagons indtægter kommer fra en kombination af hardwaresalg, softwarelicenser og tilbagevendende service- og abonnementsaftaler gennem HxGN-platformen, hvilket giver en stabil indtægtsbase ved siden af de mere cykliske hardwaresalg.
Manufacturing Intelligence er det største forretningsområde og leverer måleudstyr og kvalitetskontrolsystemer til industrielle producenter, mens Infrastructure og Geospatial betjener landmåling, byggeri og offentlig infrastruktur.
Autonomous Solutions sælger autonome styringssystemer til landbrugs-, mine- og marinesektoren og er koncernens hurtigst voksende forretningsområde.
Denne segmentspredning giver eksponering mod flere forskellige slutmarkeder og investeringscyklusser, hvilket reducerer afhængigheden af en enkelt branche.
Teknologisk differentiering
Det, der adskiller Hexagon teknologisk, er evnen til at kombinere præcis sensorteknologi som laserscanning, GNSS-positionering og optiske målesystemer med softwareplatforme, der omdanner rådata til digitale tvillinger og beslutningsstøtte.
Selskabet har opbygget en dyb portefølje af domæneviden og patenter inden for metrologi gennem årtiers opkøb og organisk udvikling, hvilket er svært for konkurrenter at kopiere hurtigt.
AI indgår i stigende grad i softwarelaget til automatisk genkendelse af mønstre i scannede data og til at styre autonome maskiner uden menneskelig indgriben.
Denne kombination af hardwarepræcision og softwareintelligens giver Hexagon en bredere løsningsportefølje end mange rene softwarekonkurrenter.
Konkurrencesituation og markedsposition
Hexagon konkurrerer med Trimble, Topcon og FARO Technologies inden for positionering, landmåling og 3D-scanning, samt med Bentley Systems, Dassault Systemes og Autodesk inden for software til digital infrastruktur og produktdesign.
Sammenlignet med Trimble har Hexagon en bredere industriel eksponering og en stærkere position inden for metrologi til fremstillingsindustrien, mens Topcon og FARO for nylig har indgået et samarbejde, der specifikt udfordrer Hexagons position inden for laserscanning og reality capture.
Konkurrencefordelen bygger på dyb integration mellem hardware og software samt høje skiftomkostninger hos industrielle kunder, der har bygget kvalitetskontrolprocesser op omkring Hexagons udstyr, hvilket gør fordelen relativt holdbar.
Truslen kommer primært fra rene softwarekonkurrenter, der kan vinde markedsandele i de dele af værdikæden hvor hardware betyder mindre, samt fra konsolidering blandt konkurrenter som Topcon-FARO-samarbejdet.
Strategisk retning og megatrends
Hexagon er godt positioneret til at drage fordel af den stigende automatisering og digitalisering af industri, byggeri og landbrug, hvor kunder efterspørger mere præcise data og autonome systemer for at øge produktiviteten.
Væksten i Autonomous Solutions afspejler en bredere megatrend mod selvkørende maskiner uden for bilindustrien, mens integrationen af AI i HxGN-platformen understøtter selskabets ambition om at blive en central leverandør af industriel AI-software.
Opkøbet af Waygate Technologies positionerer koncernen til at drage fordel af stigende krav til kvalitetssikring og sikkerhedstestning i sektorer som luftfart og energi.
Samlet set søger Hexagon at bevæge sig fra at være en hardwaretung målevirksomhed til i højere grad at være en software- og AI-drevet industriel teknologivirksomhed.