Global elektronisk mægler for aktive og professionelle investorer
Interactive Brokers Group er en af verdens største elektroniske mæglere og leverer handel i aktier, optioner, futures, valuta, obligationer, fonde og krypto på over 160 markedscentre i 36 lande.
Kunderne er aktive privatinvestorer, hedgefonde, proprietære handelshuse, uafhængige rådgivere (RIAer) og andre mæglere.
Ved udgangen af tredje kvartal 2026 havde selskabet 5,58 mio. kundekonti, en stigning på 35 procent på et år, og kundernes marginlån nåede 105,2 mia. USD. Selskabet er grundlagt og stadig ledet af Thomas Peterffy, der har bygget forretningen op omkring automatisering fra markedsmager-miljøet.
Forretningsmodel: renteindtjening, kommission og lav omkostningsbase
Den største indtægtskilde er nettorenteindtægter, som i tredje kvartal 2026 voksede 19 procent til 1,15 mia. USD, drevet af højere marginlån og kundesaldi på 186,2 mia. USD. Kommissionsindtægterne udgjorde 602 mio. USD og voksede 12 procent på 18 procent flere daglige handler (DARTs), som landede på 4,27 mio. Nettorentemarginen faldt til 1,99 procent fra 2,16 procent året før, fordi selskabet betaler mere rente på kundernes kontanter.
Den høje automatisering giver en pretax-margin på 78 procent, hvilket er ottende kvartal i træk over 70 procent og markant over de fleste konkurrenter.
Teknologisk differentiering: egenudviklet platform og fuld automatisering
Selskabet har selv udviklet hele stakken fra ordreroutning og risikostyring til clearing og afvikling, og den samme platform bruges til alle produkter og markeder.
Det giver lave marginale omkostninger pr. ny konto og gør det muligt at tilbyde meget lave handelsomkostninger og lave marginrenter.
Smart routing og multivaluta-konti med adgang til mange børser fra én konto er en kompetence, få konkurrenter kan matche på bredde.
Selskabet har desuden bygget API-løsninger, der bruges af professionelle kunder og andre mæglere som white-label-infrastruktur.
Konkurrencesituation og markedsposition
De vigtigste konkurrenter er Charles Schwab og Fidelity i USA, Robinhood og Webull blandt yngre og mobile investorer, Saxo Bank og Futu i Europa og Asien.
Schwab og Fidelity er klart større målt på kundeaktiver og har stærke brands, mens Robinhood og Webull konkurrerer på brugervenlighed og nye produkter som prediktionsmarkeder og krypto.
Interactive Brokers differentierer sig med produktbredde, global markedsadgang, lave marginrenter og en fuldt automatiseret omkostningsstruktur, som er svær at kopiere for konkurrenter med stor filialstruktur.
Fordelen er holdbar, men prispres og konkurrenternes udvidelse til de samme nye produkter kan indsnævre forspringet over tid.
Strategisk retning: AI-handel, prediktionsmarkeder og global vækst
I maj 2026 samlede selskabet adgang til prediktionsmarkederne ForecastEx, Kalshi og CME-kontrakter i én platform, så kunder kan sammenligne likviditet og priser.
Den 21. oktober 2026 lancerede selskabet IBKR Autonomous Trading, hvor udvalgte kunder kan lade AI-værktøjer handle autonomt i en afgrænset partition, i første omgang for ca. 3.000 inviterede kunder.
I Japan har selskabet indført marginhandel, værdipapirudlån og IBKR Plus og arbejder på at flytte japanske kunder over til et japansk datterselskab, mens Europa og Asien er de hurtigst voksende regioner.
Strategien er at bruge den samme platform til at tage markedsandele globalt og udvide produktudbuddet uden tilsvarende omkostningsvækst.